188****6419
于2025-12-26 09:50发布
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静老师| 官方答疑老师
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学员你好，我是来自会计教练的答疑老师，很高兴为你服务，请问有什么可以帮助你的吗？
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设无风险收益率为 \( R_f \)，市场组合收益率为 \( R_m \)，市场风险溢价为 \( R_m - R_f \)。
根据资本资产定价模型：
A证券：Rf + 1.6 * (Rm - Rf) = 21% … (1)
B证券： Rf + 2.5 *(Rm - Rf) = 30% … (2)
用(2)式减(1)式：
[Rf + 2.5 * Rm - Rf)] - [Rf + 1.6 *(Rm - Rf)] = 30% - 21%
0.9 *(Rm - Rf) = 9%
Rm - Rf = 10%
代入(1)式：
Rf + 1.6 *10% = 21%
Rf + 16% = 21%
Rf = 5%
则 ( Rm = Rf + 10% = 15% )。
无风险收益率 = Rf = 5% ，市场组合风险收益率 =(Rm - Rf = 10% 。
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